【摘要】2022年，由于全球环境引发的通货膨胀和比索兑美元的贬值，加之2021年消费热潮后关键产品需求的正常化，菲律宾的消费电子市场经历了显著的疲软。随着经济形势的持续改善，预计2024年菲律宾消费电子市场将实现显著增长。2022年，菲律宾在消费电子商品贸易上取得了美元计价的历史最高顺差，且这些商品在国家出口总额中的比重升至十多年来的最高点。自2021年开始，得益于电子元件的出口增加，菲律宾消费电子产品出口保持强劲增长。随着菲律宾在东亚半导体供应链中扮演的角色越来越重要，电子元件成为贸易中最有价值的部分。

• 菲律宾消费电子市场概况

　　(一)市场趋势

　　2022年，由于全球环境引发的通货膨胀和比索兑美元的贬值，加之2021年消费热潮后关键产品需求的正常化，菲律宾的消费电子市场经历了显著的疲软。具体来看，2022年菲律宾消费电子市场以美元计价的销售额下降了8.3%。但是，随着2023年通货膨胀压力的减轻和比索贬值速度的放缓，市场开始出现反弹，以美元计价的销售额实现了5.1%的增长。这一转变趋势反映了市场对宏观经济波动的敏感性，以及在经济条件改善时市场的适应能力和增长潜力。

　　随着经济形势的持续改善，预计2024年菲律宾消费电子市场将实现显著增长。据预测，该市场以美元和本币计价的销售额增长率或将分别达到7.2%和8.0%，市场总值有望达到75亿美元。这一增长趋势反映了菲律宾经济环境的积极变化，以及消费电子产品需求的稳步回升。随着消费者购买力的提升和市场的进一步开放，预计电子产品市场将迎来新一轮的增长机遇。

　　图1 菲律宾消费电子设备需求（单位：百万美元）

      数据来源：BMI

　　菲律宾智能手机普及度较高，智能手机市场趋于饱和，因此供应商的营销重点在于消费者升级设备的需求，同时智能手机在农村地区的普及和农村人口结构变化也为市场增长提供了新的机遇。随着消费者购买力的增强，市场可能会偏向价格更高的智能手机。目前，中低端安卓手机市场主要由BBK电子旗下的Oppo、Vivo和realme，以及三星和小米等品牌占据，而苹果在高端市场则保持领先地位，并可能随着消费者收入的提高而进一步扩大市场份额。供应商的核心战略将聚焦于向现有客户推广更高端的智能手机，并拓展配件和服务业务以增加收入。尽管可折叠手机可能引发市场变革，但在价格显著降低之前，其在大众市场的普及度短期内难以显著提高。

　　随着消费者收入水平的提升和个人电脑的普及，菲律宾电脑市场有望进一步扩大，人口结构的变化也为销量增长提供了支持。在竞争格局方面，预计Windows和Chromebook的合作伙伴将在英特尔芯片技术进步和高通进入市场的推动下进行创新，以期达到苹果公司采用自家M系列芯片后所实现的性能提升。在Windows生态系统中，由于Windows是市场上的主要平台，因此系统级芯片设计的创新对于公共和企业电脑的销售非常关键。在中期内，空间计算市场有望成为变革性的力量，苹果计划于2024年推出的Vision Pro AR耳机便是空间计算市场高速发展的例证之一。然而，目前其整体价格仍较高，这一趋势短期内在大众市场中普及的难度较大，因而对大众市场的影响力有限。随着技术的成熟和成本的降低，空间计算市场有潜力在未来几年内实现显著增长。

　　在视听设备市场，随着购买力的提升和人口的增长，菲律宾电视市场需求预计将持续增长，特别是对于首次购买平板电视的消费者群体，该群体对价格非常敏感。在前沿市场中，高端电视如支持高刷新率的游戏电视和8K分辨率电视，可能仍局限于较小的细分市场，但这些领域有望实现增长。特别是8K电视，其市场潜力将在内容更丰富和价格显著降低后得到释放。与此同时，由于价格敏感性以及移动游戏的激烈竞争，预计游戏机市场将保持较小规模。家庭和个人音频市场的增长势头更强，尤其是耳机，由于其较短的更换周期，成为市场中利润较高的产品类别。

           图2 按细分市场划分的菲律宾消费电子设备需求（单位：百万美元）

             数据来源：BMI

（二）市场结构

　　1.手机

　　2023年，菲律宾手机市场迎来了反弹，消费者信心增强，智能手机的更新换代需求增加。市场数据分析显示，2023年菲律宾手机市场以美元计价的销售额实现了5.1%的增长，相较于2022年9.3%的跌幅，市场有了明显的回暖。在激烈的市场竞争中，中国品牌如Oppo、Vivo、小米、realme和传音在大众市场领域与韩国的三星电子展开了竞争。这些品牌凭借其高性价比的产品，成功吸引了大量消费者。三星电子虽然在高端市场保持了其影响力，但在中低端市场，中国品牌的竞争策略和市场表现不容忽视。

  图3 2019-2023年菲律宾手机市场销售情况

       数据来源：BMI

　　2023年，菲律宾的移动服务市场发生了显著变化。Dito Telecommunity的加入打破了之前由PLDT的Smart Communications和Sun Cellular以及Globe Telecom所形成的市场寡头局面。2021年10月，Smart Communications率先在菲律宾推出了商用独立5G网络，并在马卡蒂市提供该服务。Globe Telecom随后也宣布了对5G技术的试验。2022年3月，菲律宾信息和通信技术部宣布了一项投资计划，该计划旨在至2025年投资500亿菲律宾比索（约合9.6亿美元）以改善菲律宾的数字基础设施，包括国家光纤骨干网和地区及省级环路。

　       图4 2019-2023年菲律宾智能手机市场销售情况

               数据来源：BMI

　　2022年受到通货膨胀影响，菲律宾智能手机市场的消费者购买力下降。在比索贬值和购买力减弱的背景下，消费者更偏向于选择价格较低的智能手机。据当地新闻报道，2022年有大约20%的智能手机交易是通过网络平台进行的。到了2023年，市场虽然恢复了增长，但整体市场规模仍未恢复到2021年水平。受到了宏观经济不利因素的影响，2023年上半年的销售增长尤其缓慢。

　　市场销量份额方面，Oppo、Vivo和realme均位列前五。Oppo通常定位于高端市场，而Vivo和realme则采取了更具竞争力的定价策略。其中，realme在2022年通过推出价格低于100美元的入门级智能手机，在市场上反响较好。这三个品牌都采取了全国性的地理覆盖和渠道发展策略，不仅限于马尼拉等大城市。

　　三星是市场的领导者，也是在近年保持竞争力的安卓品牌之一。尽管在中低端市场面临挑战，但三星仍拥有规模大、价值高的智能手机用户群体。2021年，三星通过更新Galaxy A系列，提升了其中档产品的性能。传音在2022年和2023年表现出色，特别是在100美元至200美元以及低于100美元的最低价格段的智能手机市场上。苹果作为高端品牌，虽然在菲律宾的市场份额不大，但其收入和利润率却非常高。

　　2.电脑

　　2023年，随着疫情引起的个人电脑升级周期的波动逐渐平息，菲律宾的电脑市场开始趋于稳定，以本币计价的增长率略有提升，而以美元计价的增长率略有降低。2021年由于疫情封控措施导致的提前消费，使得当年笔记本电脑需求激增，导致2022年市场需求相对疲软。尽管面临汇率波动的挑战，菲律宾电脑市场仍展现出一定的增长潜力。随着经济环境的逐渐改善和消费者信心的恢复，预计该市场将继续保持增长势头。

　　在菲律宾，宏碁在电脑市场上占据领先地位，超过了包括联想和华硕在内的国际品牌。在经济型和中端价位产品上表现出色的供应商更受市场青睐，这也让它们超越了美国的大品牌惠普和戴尔。根据市场研究公司GFK的数据，宏碁在2020年连续第14年成为菲律宾最大的笔记本电脑供应商，无论是销量还是销售额都位居首位，其业务覆盖了零售和游戏领域。苹果占据了菲律宾电脑高端市场的份额，但其Mac产品在对价格较为敏感的消费者中的普及度有限。在2020至2023年期间，苹果推出的搭载自家M系列芯片的Mac产品，由于在性能和电池续航上的显著改进，成为了用户升级设备的动力。苹果的iPad在平板市场的表现也更为出色，与安卓系统的平板电脑相比，iPad在适应智能手机使用习惯方面更具优势。

图5 2019-2023年菲律宾个人电脑市场销售情况

      数据来源：BMI

图6 2019-2023年菲律宾电脑市场销售情况（单位：千台）

　  数据来源：BMI

　　3.视听设备

　　2023年，随着通货膨胀压力的减轻和比索对美元汇率的稳定，菲律宾的视听设备市场迎来了积极变化。2022年，市场受到通货膨胀加剧、货币贬值和经济不确定性的负面影响，导致视听设备以美元计价的支出下降了10.0%，而2023年市场实现了6.2%的增长。这一增长反映了消费者在经济条件改善后，对购买视听设备的需求和购买力有所增强。

　　2023年，菲律宾的电视市场显示出回稳的迹象。市场上的主流产品是高清平板电视，高端市场上，LCD和OLED技术的产品在逐渐增长。韩国供应商三星电子以其约40%的销售额占据了领导地位，这一地位得益于其强大的品牌影响力和广泛的销售网络。LG电子作为其主要竞争者，凭借在OLED电视领域的领先地位，在高端市场也取得了一定的突破。与此同时，中国的TCL品牌通过与菲律宾当地的AA Commercial合资，成立了TCL Sun，成为市场的主要竞争者之一。TCL Sun不仅在本地生产电视，还通过合资企业的模式，加强了品牌在当地市场的渗透力。

图7 2019-2023年菲律宾音、视频市场销售情况（单位：百万美元）

      数据来源：BMI

　　图8 2019-2023年菲律宾其他视听设备市场销售情况（单位：千台）

     数据来源：BMI

　　二、市场主体

　　Texas Instruments是一家总部位于美国的半导体公司，在全球模拟和嵌入式处理芯片市场中占据领先地位，这些芯片广泛应用于工业、汽车、通信、个人电子和企业系统。该公司在菲律宾拥有长期业务，是该国的主要出口商之一。菲律宾是Texas Instruments在全球供应链的关键环节，承担着半导体解决方案的后端制造任务。1979年，公司在碧瑶市建立了其在菲律宾的第一个测试和组装基地。2009年，公司在邦板牙增设了新的测试和组装基地，专注于生产模拟和嵌入式处理产品。公司于2007年扩大了在该国的业务，在克拉克自由港的分销设施上投资了10亿美元，该设施于2015年已全面运营。克拉克工厂作为测试和组装中心，在公司的供应链中扮演了重要角色，并为约3000名员工提供了就业机会。

　　Amkor Technology是一家美国半导体封装、设计和测试服务公司，在全球外包半导体测试和组装服务市场中占据领先地位。菲律宾是Amkor Technology在亚洲重要的运营地点之一，提供全方位的组装和测试服务。

　　Cirtek Holdings是一家菲律宾上市公司，由两家子公司组成：Cirtek Electronics Corporation和Cirtek Advanced Technologies and Solutions。并购是公司的重要策略。2017年，Cirtek收购了为AT&T和Verizon提供设备的美国天线制造商Quintel，并在2021年7月将基站天线供应合同续签了五年。2018年1月，Cirtek又以1亿菲律宾比索的价格收购了电子支付服务供应商MultiPay 49%的股份，这一举措标志着公司向电子商务市场的硬件和软件解决方案领域扩张。Cirtek Electronics专注于提供半导体的组装、测试和封装服务，服务的客户超过40家。公司的产品广泛应用于通信、消费电子、电力、计算、汽车和工业等多个领域。

　　STMicroelectronics是一家法意合资的跨国半导体制造企业，自1987年合并成立以来，一直在专用汽车集成电路、汽车、工业与消费类应用的分立和功率晶体管产品，以及高端模拟IC和传感器领域占据重要地位。在菲律宾卡兰巴市，STMicroelectronics拥有一个后端封装和测试设施的工厂，该工厂是公司在全球七个后端制造基地之一。公司在菲律宾的业务涵盖了显示器、传感器、电源管理、射频收发器、识别、汽车以及近场通信解决方案的测试产品，同时提供先进封装技术，如金到铜的引线框架迁移和更高价值的系统级封装解决方案。

　　Epson是一家日本打印机和电子产品供应商，在菲律宾拥有打印机和投影仪的制造业务。Epson通过其在菲律宾的分公司负责当地市场的产品销售，其销售的产品主要集中于打印机和扫描仪的商业市场（约占总销售额的70%）。

　　MyPhone是一个菲律宾品牌，由Solid Group于2007年推出。该品牌通过提供本地化和低成本的手机及智能手机型号实现了快速增长。MyPhone的设备由中国的ODM公司Tinno Mobile进行制造。2016年，MyPhone开始多元化发展，进入移动应用程序开发和数字内容领域。

　　三、菲律宾消费电子产品贸易概况

　　2022年，菲律宾在消费电子商品贸易上取得了以美元计价的历史最高顺差，且这些商品在国家出口总额中的比重升至十多年来的最高点。自2021年开始，主要得益于电子元件的出口增加，菲律宾消费电子产品出口保持强劲增长。随着菲律宾在东亚半导体供应链中扮演的角色越来越重要，电子元件成为贸易中最有价值的部分。

　　在电脑市场，菲律宾面临着较大的贸易逆差，特别是在2020年和2021年期间，笔记本电脑及平板电脑的进口额大幅上升，2021年的进口额接近7亿美元，创历史新高。但随着全球公共卫生状况的改善和需求的回落，2022年进口额有所下降。

　　在视听设备和手机市场，菲律宾主要通过进口来填补国内的需求缺口。2022年，电视、数码相机、摄像机和扬声器成为菲律宾进口价值最高的视听产品，主要的供应国为马来西亚、越南和新加坡。就手机而言，中国大陆是菲律宾最大的手机进口来源地，同时，通过中国香港的转口贸易也占据了相当比例，而与越南和新加坡的手机贸易逆差也在持续增长。

　　表1 2018-2022年菲律宾消费电子产品贸易情况（单位：百万美元）

　　数据来源：Fitch Solutions

　　四、菲律宾消费电子市场SWOT分析

　　1.优势

　　菲律宾的个人电脑、智能手机和平板电视等主要电子设备市场仍有一定的增长空间。位于该国的电子制造中心成功吸引了来自全球的投资，并且已经与区域供应链实现了紧密的整合。此外，菲律宾的人口结构呈现积极趋势，预计从2024年到2028年，15至64岁劳动年龄人口将以年均1.6%的复合年增长率增长。

　　2.劣势

　　菲律宾显著的收入差距限制了市场规模增长，特别是在马尼拉、瓦萨亚斯和棉兰老岛之外，低收入水平抑制了消费者需求的增长。此外，由于菲律宾岛屿众多，物流面临挑战，现代零售主要局限于城市地区。在这样的市场环境下，供应商只能在富裕城市的非高端设备市场获得较小的利润。

　　3.机会

　　随着工资的增长，菲律宾的家庭购买力将得到提升，从而催生一个更庞大的中产阶级群体。这些家庭将拥有更多的可支配收入，进而推动电子产品的消费，可能推动智能手机、个人电脑和平板电视的购买率增加。同时，对物流和零售基础设施的投资将提高渠道运营效率，使得供应商能够将业务扩展到城市以外的地区。此外，菲律宾政府在2017年出台了支持信息和通信技术的政策，包括国家宽带和网络安全计划，这将进一步促进电子产业的发展。

　　        4.威胁

　　俄乌冲突和通胀可能削弱消费者信心，并可能导致货币政策收紧，进而抑制借贷和消费意愿。同时，芯片短缺问题或迫使电子组装业务暂停，这不仅导致设备供应短缺，还可能引发价格上涨。